Războiul întunecat din jurul industriei semiconductoarelor a continuat din acest an.Chiar la sfârșitul lunii noiembrie, țările UE au convenit să aloce peste 40 de miliarde de euro pentru a spori capacitatea UE de producție de semiconductori.Planul UE este de a crește ponderea producției de cip din lume de la 10% la 20% până în 2030.
Nu întâmplător, odată ce a domnit în domeniul semiconductorilor cu circuite integrate Japonia, de asemenea, nu îndrăznesc să fie singuratic, cu câteva zile în urmă, Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank a înființat în comun o companie de procesare a cipurilor Rapidus, intenționează să realizeze producția de masă de cipuri sub 2 nanometri în 2027. Ca primul cip semiconductor major cu circuit integrat, Statele Unite ale Americii în tehnologia cipului de control al punctului înalt este mai necruțător, a semnat în August a acestui an pentru a pune în aplicare "Chip and Science Act", va fi o subvenție uriașă în formarea globală de high-end circuit integrat semiconductor cip industrie lanț sifon efect, în prezent, Samsung, TSMC a ales să construiască fabrici în Statele Unite ale Americii , vizează în principal tehnologia cipului sub 5 nanometri.
Concurenţa de globalizare Chip a pornit din nou valul, China nu poate fi doar un spectator.Realitatea este că, pe de o parte, industria semiconductoarelor din China este în mod semnificativ suprimată de concurenți, dar subliniază și mai mult importanța controlului independent al lanțului de aprovizionare cu semiconductori.O serie de firme de brokeraj puternice au declarat că sunt ferm optimiste în ceea ce privește perspectivele de dezvoltare a înlocuirii locale a semiconductoarelor în următorii câțiva ani, sugerând ca investitorii să se concentreze pe domenii cheie, cum ar fi echipamente, materiale și ambalaje și testarea în pista de localizare.
Echipamente din amonte: procesul de localizare se accelerează
În dezvoltarea rapidă a industriei interne a semiconductoarelor și a dublei politici naționale, producătorii autohtoni de echipamente de semiconductori, pe de o parte, continuă să extindă categoriile de produse și să spargă treptat monopolul producătorilor străini;pe de altă parte, îmbunătățiți în mod constant performanța produsului și pătrundeți treptat pe piața high-end.Deşi echipamentele semiconductoare pentru a accelera procesul de localizare, dar înlocuirea internă este încă în stadiu incipient, este de aşteptat să traverseze ciclul industriei.
Analistul Pacific Securities Liu Guoqing a subliniat că, în funcție de tipul de echipament, deși echipamentul de delegare a atins practic localizarea, dar în CMP, PVD, gravare, tratament termic și alte aspecte ale ratei de localizare este încă scăzută, în timp ce în fotolitografia , echipamente de dezvoltare a acoperirii în această etapă numai pentru a obține o descoperire de la 0 la 1. Prin urmare, în general, rata de localizare are încă mai mult loc de îmbunătățire, în special în Statele Unite prin „Legea Chip și Știința” și politica internă nivel pentru a crește investițiile în domeniul semiconductorilor, credem că în tema „extindere în aval + înlocuire internă”, se așteaptă ca producătorii de echipamente autohtone să accelereze în sus.
Din perspectiva elementelor fundamentale ale companiilor listate cu echipamente semiconductoare autohtone, performanța primelor trei trimestre ale industriei echipamentelor semiconductoare din 2022 a început să accelereze creșterea, creșterea veniturilor totale a industriei de 65% de la an la an;în plus, profitabilitatea industriei continuă să se îmbunătățească.Primele trei sferturi ale industriei de echipamente semiconductoare marja de profit net deductibilă medie de 19,0%, 2017 până acum tendința de creștere an la an este semnificativă;în același timp, echipamentele interne de semiconductori cotate la bursă comandă în general o creștere mare.
Înlocuirea importurilor de echipamente semiconductoare este tema principală.Yang Shaohui, analist la Everbright Securities, recomandă investitorilor să acorde atenție producătorilor de echipamente semiconductoare SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjun Technology, Huaxing Yuanchuang, Crydom , Delonghi Laser și Tehnologia Lightforce.
Materiale midstream: intră în perioada de dezvoltare de aur
Pentru materialele semiconductoare, deși proiectul de lege cu cip din SUA a intensificat restricțiile asupra zonelor de proces avansate ale Chinei, dar China a făcut progrese mai semnificative în sectorul materialelor semiconductoare mature legate de procese, companiile de materiale semiconductoare sunt de așteptat să formeze o buclă de feedback pozitiv după obținerea continuă comenzi, bazându-se pe intrări de capital sustenabile pentru a promova extinderea capacității existente de produse materiale semiconductoare și o nouă generație de materiale semiconductoare Dezvoltare de produse.
Analistul Guangda Securities Zhao Naidi a subliniat că, în tendința de globalizare, introducerea unor astfel de facturi sau politici în Statele Unite nu contribuie la avansarea globalizării, ci mai degrabă accelerează dezvoltarea fragmentării industriilor conexe.De asemenea, trebuie să accelerăm pentru a umple golul dintre China în unele domenii cheie și nivelul avansat global.
În prezent, rata de localizare a materialelor semiconductoare interne de fabricație de aproximativ 10%, în principal dependentă de importuri.În prezent, China depune eforturi mari pentru a sprijini localizarea industriei gâtului cardului, iar producătorii noștri de materiale semiconductoare au accelerat progresul înlocuirii localizării.În domeniul circuitelor integrate, accelerarea înlocuirii locale, modernizarea tehnologiei industriei și sprijinul politicii industriale naționale și alte suporturi multiple bune, companiile interne de materiale semiconductoare sunt de așteptat să inaugureze o perioadă de aur de dezvoltare, lanțul industrial al întreprinderilor de înaltă calitate sunt se așteaptă să preia conducerea în beneficii.
Fabricile de napolitane nou construite vor fi principalul câmp de luptă pentru ca materialele semiconductoare locale să își mărească ponderea.Analistul de valori mobiliare Hu An, Hu Yang, a subliniat că noua perioadă majoră de producție a început în 2022-2024, considerând că perioada ferestrei de aur va continua timp de 2-3 ani, timp în care este cel mai bun moment pentru întreprinderi pentru a înlocui materialele semiconductoare pe plan intern. .Se recomandă ca investitorii să se concentreze pe materialul electric Jingrui, material nou puternic, optoelectronica Nanda, tehnologia Jacques, Jianghua Micro, Juhua, tehnologia Haohua, Huatech Gas, Shanghai Xinyang etc.
Ambalare și testare în aval: cota de piață continuă să crească
Ambalarea și testarea IC este situată în avalul lanțului industrial, care poate fi împărțit în două segmente: ambalare și testare.În conformitate cu tendința de dezvoltare a specializării și diviziunii muncii în industria IC, mai multe comenzi de ambalare și testare IC vor curge de la producătorii tradiționali IDM, ceea ce este favorabil întreprinderilor de ambalare și testare din aval.
Unele surse din industrie subliniază că în ultimii ani, producătorii autohtoni au acumulat rapid tehnologii avansate de ambalare prin fuziuni și achiziții, iar platforma tehnologică a fost practic sincronizată cu producătorii de peste mări, iar proporția de ambalaje avansate chineze în lume crește treptat.Pe fondul politicilor interne care sprijină în mod activ ambalajele avansate, ritmul de dezvoltare a ambalajelor interne avansate este de așteptat să se accelereze în viitor.În același timp, pe fondul fricțiunilor comerciale dintre China și SUA, cererea de înlocuire internă este puternică, ponderea liderilor de ambalaje autohtoni va crește, iar producătorii interni de ambalaje au încă o marjă de profit mare.
Odată cu promovarea transferului industriei semiconductoare, a avantajului de cost al resurselor umane și a preferințelor fiscale, capacitatea globală de ambalare IC se deplasează treptat în regiunea Asia Pacific, iar industria menține o creștere constantă.Conform datelor instituțiilor conexe, rata de creștere compusă a pieței de ambalaje IC din China a fost semnificativ mai mare decât cea globală de mai bine de 10 ani;afectate de epidemie, multe lanțuri de aprovizionare de semiconductori la nivel mondial continuă să fie strânse sau întrerupte în timpul epidemiei, iar aprovizionarea continuă să fie strânsă sau întreruptă în timpul epidemiei, suprapunându-se cu cererea puternică de vehicule noi de energie din aval, AioT și AR/VR etc., multe turnătorii de semiconductori au o capacitate mare de utilizare.Pe baza utilizării puternice a capacității și a așteptărilor continue ale cererii ridicate în contextul epidemiei, se așteaptă că cheltuielile de capital ale producătorilor mondiali de semiconductori vor rămâne puternice, iar producătorii de ambalaje din aval vor beneficia pe deplin.
Analistul Dongguan Securities, Liu Menglin, a subliniat că China are o competitivitate internă puternică în ambalare și testare și este optimist cu privire la îmbunătățirea profitabilității adusă de dezvoltarea continuă a ambalajelor avansate în industrie pe fundalul unui boom ridicat pe termen lung.Se recomandă să acordați atenție tehnologiei Changdian, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology și altor întreprinderi conexe.
Tradus cu www.DeepL.com/Translator (versiune gratuită)
Ora postării: 17-12-2022